暂停智能投顾产品买入智能投顾未来还会是门好生意吗

银行系智能投顾业务迎来调整近期，3家基金投顾试点银行中，工商银行，招商银行宣布暂停智能投顾产品的购买功能日前，北京商报记者梳理发现，除上述试点银行外，农业银行，中信银行，浦发银行，江苏银行等多家银行此前也已宣布暂停旗下智能投顾产品的申购服务多家银行纷纷按下暂停键是何缘由对于商业银行来说，智能投顾未来还会是门好生意吗

暂停智能投顾产品买入

最近几天，3家基金投顾试点银行中2家宣布暂停智能投顾产品的购买功能，引发市场关注工商银行手机银行智能投顾系统AI投于12月4日起暂停AI指数，AI智投，AI策略产品申购而招商银行也于最近几天发布《致摩羯智投持有人》的公告称，已暂停摩羯智投的购买功能，但原持仓客户的赎回及调仓交易不受影响，可继续持有

根据消息显示，工商银行，招商银行属于3家基金投顾试点银行，2019年10月，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，次年2月，工商银行，招商银行和平安银行获得基金投顾试点资格。

日前，北京商报记者注意到，除上述银行外，农业银行，中信银行，浦发银行，江苏银行等多家银行此前也宣布暂停旗下智能投顾产品的申购服务。作为首批三家基金投顾试点银行之一，平安银行APP也显示，其此前曾推出的智能投顾服务“平安智投”在APP中未显示。

农业银行手机银行App显示，该行将暂停农银智投的购买，调仓功能暂停期间，已持有的组合不受影响，赎回功能可正常进行

中信银行则在11月12日发布的《致组合持有人的一封信》中提到，信智投即日起将暂停稳健防守，步步为营，攻守兼备，积极进取，勇往直前，轻稳安盈，稳健双盈，平衡添盈8个基金组合的买入功能，原持有组合的用户不受影响，可继续进行资产运作及赎回。

江苏银行App也显示，该行阿尔法智投业务目前正在优化升级，期间暂不提供新增购买，追加购买及优化调仓服务，赎回业务可正常进行而浦发银行的极客智投业务则早在今年7月27日起就仅保留持仓查询，赎回等功能

谈及多家银行暂停智能投顾相关业务的原因，中国金融衍生品投资研究院院长王红英分析认为，这主要与监管部门此前出台的一些基金管理办法有关，相关管理办法的出台实际上对于商业银行展开智能投顾业务有一定的政策限制，出于保护投资者利益的考量，很多商业银行按下了暂停键另一方面，通过大数据算法模型来进行智能化基金产品配置，目前商业银行还处于一个探索的过程

银行回应正加紧改造

所谓的基金投顾服务是指基金投资顾问机构接受客户委托，按照协议的约定向客户提供基金投资组合策略建议，并直接或者间接获取经济利益的服务智能投顾则是在基金投顾服务的基础上，利用机器学习算法，根据客户风险承受能力和拟投资期限，帮助客户进行基金组合投资，解决基金选择，组合配置，持仓调整等问题与传统的基于卖方代理的基金销售模式相比，基金投顾采用买方代理模式

此次多家银行暂停智能投顾产品购买功能的银行均提到，是应最近几天监管要求进行业务调整，但均未提到具体政策日前，北京商报记者从某银行知情人士处获悉，暂停申购是向监管指导意见靠拢的临时性动作，本次暂停源于证监会《关于规范基金建议活动的通知》

《通知》对基金投顾业务提出六条指导要求:一是业务开展主体为基金销售机构，二是标的基金为基金销售机构代理销售的基金产品，三是服务对象限于该机构的基金销售业务客户，四是不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同，五是不得就提供基金投资建议服务单独收取费用，六是不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。

《通知》明确，基金投资顾问机构应于12月31日前让存量基金投资组合策略建议活动符合上述六大要求不具有基金投资顾问业务资格的基金销售机构应当于2022年6月30日前将存量提供基金投资组合策略建议活动整改为符合前述要求的基金销售业务

上述知情人士表示，目前该行是根据《通知》第四条，即不得提供基金投顾建议与客户单独签署合同要求而需要改造，大体改造方向为将投顾协议直接迁移到手机银行让客户直接与投顾机构签署，客户调仓时也会引导客户签署补充协议，改造工程预计将在明年一季度末之前完成。

在金乐函数分析师廖鹤凯看来，之前监管并未明确规定商业银行是否具有智能投顾业务主体资质，如今新规出台，相关银行根据实际情况暂停业务并进行调整也属情理之中。

明确两条迁移路径

事实上，受监管政策影响的不只有银行，据上述知情人士表示，在此次银行系调整智能投顾业务前，亦有代销机构临时关停组合产品申购业务。

对于《通知》发布产生的影响，盈米基金副总裁林杰才表示，《通知》会对相关业务产生影响，但也明确了迁移路径，一个路径是与具备投顾资格的试点机构合作，为客户提供符合规范的基金投顾服务，另外一个路径是将现有的组合业务在整改期内回归本源，变更成为基金销售关系新规其实是将销售机构跟投顾机构的身份做了清晰的定义，明确需要投顾机构才可为客户提供基金投资建议相关的服务以往销售机构可以通过基金组合的形式为客户提供类投顾服务，此后则需要通过与投顾机构的协同来一起完成对客户的基金投顾建议服务

王红英也认为，《通知》实际上是要求基金投顾机构进一步规范投资的合规性，保护投资者的利益，短期会影响一些机构的销售业务，但长期有利于机构加强自身的内控建设。。

那么，未来商业银行在基金投顾领域是否还有发展机遇又将扮演怎样的角色王红英表示，目前智能投顾相对处于探索阶段，大数据自动生成的交易模型，实际上并不能完全反映投资企业自身发展的基本面但伴随着金融科技运用的普遍化，智能投顾未来会呈现出一定的发展前景，商业银行进入到权益类市场，从简单的基金代销转变至为投资人提供真正意义上的资产配置顾问服务，将会是一种发展趋势

未来智能基金投顾的前景光明，不过市场培育的过程还需要时间，银行在其中起到关键的引流作用廖鹤凯说道

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